Mysteel：机械原材料周报（8.21-8.25）

核心观点：25日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收143.31点，周环比回落0.01%。供应方面，本周五大钢材品种供应937.54万吨，环比增加7.02万吨，增幅0.8%。本周库存方面，本周五大钢材总库存1643.3万吨，周环比降库17.1万吨，降幅1.03%。消费方面，本周五大品种周消费量增幅0.9%；铜市方面：国内低库存对价格的支撑依然较为明显，但消费端对于价格敏感度依然较高，铜价持续上行的表现缺乏消费的支持；铝市方面铝价连续上涨走势，带动持货商出货变现较为积极，需方畏高情绪显著但由于接货交长单需要，多以压价逢低补货为主，整体交投情况一般。 从五大品种供应水平连续三周微增来看，钢厂短期内减产意愿有限，其中板材品种自7月末连续6周增产，减量集中于建筑钢材，因此后期需关注铁水供应变化及铁水流向。从全年限产预期来看，各品种仍有减产空间在。从库存和需求表现来看，得益于建筑钢材库存去库支撑，五大品种总库连续两周去化，但长降板材，可见短期内建材投机采购需求尚可，但板材受制于入库资源相对充足，但出货节奏一般，因此大概率延续累库。综合来看，本周宏观释放利好消息，加强国内稳增长信号，在加大对城中村改造、保障性住房建设等方面有金融扶持政策，对于钢材需求消费存在支撑预期。因此，需求环比好转和预期支撑的前提下，市场价格短期内或保持偏强震荡。

一、原材料品种价格监测

(资料图片)

截止2023年8月25日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——中厚板：上周中厚板市场整体价格震荡走弱 ,预计本周价格将窄幅震荡运行

上周中厚板市场整体价格震荡走弱，整体成交情况表现偏弱。上周钢厂产量增加1.65万吨，生产积极性表现提高。资源方面，上周社库加厂库增加6.19万吨，社会库存大幅增加。需求方面，上周中厚板消费量为160.34万吨，较上周减少1.66万吨，消费量月环比增加1.24%。下游采购节奏积极性不高。市场情绪面方面，贸易商整体看空情绪依旧较浓。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将承压运行。

主要内容摘要②——热轧：热轧基本面矛盾继续累积 市场成交一般 价格可调整空间有限

上周国内热轧板卷价格下跌，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷全国均价4035元/吨，较上周下跌3元/吨。4.75mm热轧板卷全国均价3971元/吨，较上周下跌3元/吨。近期市场供应继续维持高位，库存仍处于累积过程，矛盾并没有呈现缓和，现实端压力尚存。短期看，钢厂利润尚可，接单虽有压力，但降价接单仍可继续维持，这样让供应难以呈现下降。消费结构看，消费多以刚需补库为主，囤货意愿尚不强烈，信心端较难改观。因此就本周看，供应继续回升，旺季消费暂时难以体现，对于价格或将呈现震荡偏弱的格局。

主要内容摘要③——型钢：盘面大幅下跌后贸易商普遍存避险情绪，预计本周型材价格窄幅震荡下行

上周全国型钢价格小幅上涨，终端需求恢复速度依旧缓慢。需求方面：从南北价差来看，当前南北价差倒挂，北材南下条件不满足，小规格资源仍以南方本地资源流通为主，但同规格型号的区域、品牌价差不显著。综合来看，盘面大幅下跌后贸易商普遍存避险情绪，关注市场追空情绪释放情况，现货端恐依旧面临出货难的问题。预计本周型材价格窄幅震荡下行。

三、机械行业原材料基本面分析——有色篇

主要内容摘要④——铜：消费端表现尚可，铜价将迎来修复性反弹

从宏观上看，上周面临中美多项宏观数据发布，尤其是国内PMI，美国ADP就业数据以及非农数据，需要重点关注可能出现的超预期表现。基本面上，国内低库存对价格的支撑依然较为明显，但消费端对于价格敏感度依然较高，铜价持续上行的表现缺乏消费的支持；本周即将进入9月后，旺季消费需求是否能够及时反馈至市场还尚存一定的疑虑。整体来看，国内市场供应端表现依然略显紧张，进口的补充或许相对有限一些，因此目前现货升水依然较高的水准；若短期消费有所增长，那么现货升水仍有再度上涨的可能；期铜价格上涨驱动力略显不足，进一步上涨还需更多刺激，下周时逢多项重点宏观数据发布，价格可能会迎来较强的波动，预计运行区间在67500-70200元/吨，进一步向上突破的限制依然较多。

四、机械行业动态热点信息一览

CME：预计8月挖掘机销量12600台，同比下降30%：经草根调查和市场研究，CME预估2023年8月挖掘机（含出口）销量12600台左右，同比下降30%左右。

分市场来看，国内市场预估销量5300台，同比下降42%左右，降幅环比小幅收窄。出口市场预估销量7300台，同比下降19%左右，降幅环比有所扩大。作为典型的投资依赖型和周期性行业，中国挖掘机械行业面临着行业周期性调整、疫情防控政策调整、标准升级、竞争加剧、原材料及大宗商品价格震荡叠加国际贸易关系复杂等诸多不确定性，近期中国挖掘机市场出现一定波动。受多重因素影响，内销疲软中国挖掘机械行业目前仍处于下行周期。挖掘机行业是典型的周期性行业，2021年5月起，销量持续下行。下行时间超过两年，拐点仍需等待。基建和房地产作为挖掘机应用两大下游需求趋弱。

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